Drawdown bij prop firms uitgelegd: daily, max en de drie modellen

Van alle regels waarop een prop firm challenge afketst, is drawdown veruit de belangrijkste. Het bepaalt hoeveel je account mag dalen voordat het gebreacht is. De meeste traders zakken niet omdat hun strategie niet werkt, maar omdat ze niet snappen hoe die limiet precies rekent. Er zijn twee soorten drawdown, en drie modellen waarmee firms hem berekenen.

Daily drawdown versus max drawdown

Bijna elke firm hanteert twee aparte limieten die je allebei tegelijk moet respecteren.

• Daily drawdown is het maximale verlies binnen één handelsdag. Verlies je meer dan die grens op één dag, dan ben je gebreacht, ook al staat je account over de hele looptijd nog in de plus. Deze limiet reset elke dag.

• Max drawdown is de maximale daling gemeten over de hele levensduur van het account, vanaf je startbalans of vanaf je hoogste piek. Dit is de bodem die je nooit mag raken.

De daily reset gebeurt op de klok van de firm, niet op jouw eigen klok. Een firma die aan het einde van de Amerikaanse handelsdag reset, opent zijn nieuwe dag midden in de Europese avond. Houd daar rekening mee als je 's avonds handelt.

De drie drawdown-modellen

Waar traders het vaakst de mist ingaan, is het max drawdown-model. Daily drawdown is meestal makkelijk te doorzien, want de rekensom start elke dag opnieuw. Max drawdown is lastiger, omdat de bodem zelf soms meebeweegt met je resultaat. Er zijn grofweg drie varianten, en het verschil bepaalt precies hoeveel ruimte je écht hebt.

1. Static (vast)

Je limiet staat vast op een afgesproken afstand onder je startbalans en beweegt nooit mee. Maak je winst, dan groeit alleen je buffer, niet je bodem. Ga je onderuit, dan blijft diezelfde bodem staan waar hij stond. Dit is het meest voorspelbare model en het makkelijkst te bewaken: je bodem verandert niet, hoe je dag ook loopt.

2. Trailing op gesloten trades

De limiet loopt mee omhoog met je hoogste piek, en die piek wordt bijgewerkt na elke gesloten trade. Elke keer dat je een nieuwe hoogste stand neerzet, schuift je bodem mee omhoog, dus je winst vergrendelt een deel van je buffer. Het addertje zit in trades die je tijdelijk hoog laat staan maar lager sluit: die tussentijdse piek telt in sommige varianten toch mee. Dit model is strenger dan het lijkt.

3. Trailing op de dageindbalans (EOD)

Ook hier trailt de limiet mee met je piek, maar alleen op basis van je balans aan het einde van de handelsdag, niet intraday. Wat je gedurende de dag onrealised staat, telt niet mee voor het optrekken van je bodem. Daardoor is dit model milder dan intraday-trailing: een piek die je diezelfde dag weer teruggeeft, verhoogt je limiet niet.

Zo bewaak je je drawdown

1. Reken je risico per trade zo dat één slechte reeks nooit je daily drawdown raakt. Niet je max, je daily.

2. Weet welk model je firm gebruikt en hoe dicht je bodem op dit moment onder je saldo zit.

3. Bij een trailing-model besef je dat winst je bodem optrekt, dus je speling verandert de hele dag door.

4. Stop op je eigen limiet, ruim voor de firm-limiet. De laatste stap tot de breach is nooit het risico waard.